[Z] Ngôi vương AI đổi chủ

Thita_vipho · 19/11/25 lúc 23:08

RickBe nói: ↑

Giá cúa gemini bao nhiêu ta, chat gpt mắc quá 550 cành 1 tháng
Click to expand...

Cũng same same, nhưng share 5 người đc với + 2TB lưu trữ Google one

Lò Văn Dí · 19/11/25 lúc 23:43

Có bài viết của analyst trên Financial Times về khoản đầu tư 300 tỉ đô của Oracle cho OpenAI đang bị đánh giá lại thành lỗ âm 74 tỉ. Quả bóng AI này mà xì trước khi AI kịp tạo ra đột phá đủ lớn thì cả thế giới lãnh đủ

Edit: mới đọc kỹ lại thì hoá ra cha analyst này giật tít, chỉ là market cap của Oracle rơi mấy chục tỉ tính từ lúc thông báo khoản đầu tư cho OpenAI thôi, không phải do định giá lại khoản đầu tư. My bad. Nhưng có cái chart này về CDS của Oracle, thể hiện là có nhiều người quan ngại hơn về khả năng vỡ nợ của Oracle trong 5 năm tới nên người ta mua nhiều CDS hơn.

Mượn bài của thầy Tuấn

Bà con đồn bong bóng AI vỡ sau vụ bà con đồn 300 tỷ Oracle đầu tư vào OpenAI thành lỗ 60+ tỷ. Thật ra là sao?

Bà con đang nói bong bóng AI có thể vỡ sau khi Bryce Elder quất 1 bài trên FT Alphaville cho rằng thương vụ Oracle đầu tư 300 tỷ vào OpenAI đã thành âm và khả năng sẽ thành âm 60 tỷ.

Các báo khác bao gồm Bloomberg và WSJ share lại tùm lum và nhiều người bàn về nó nhưng hình như không mấy ai đọc cái bài gốc. Có báo còn nhét chữ vào bài của bác Bryce Elder.

Bài gốc thì bác tác giả chỉ ra 2 vấn đề:

1. Post-deal mcap gãy nên so với pre-deal thì "lỗ" 60 tỷ. Giá cổ phiếu lên thì lại lời thôi. Bác tác giả lấy cái này làm tiền đề nói về market concern thôi, nhưng bà con lại lấy giật tít ầm ầm.

Tóm lại thị trường ngày hôm nay, với mức giá stock này, thì đang định giá là cái dự án đầu tư 300 tỷ này có NPV âm 60-70 tỷ. (hình 1 trong comment)

Mai giá cổ phiếu bay vun vút thì nó lại thành dương dù là nó chưa làm gì cả. Thị trường lật mặt mà thôi ))

2. Vấn đề quan trọng hơn và là cốt lõi của bài báo, thực tế là cash flow của Oracle là yếu rất nhiều so với Big Tech như Microsoft hay Amazon, nhưng đi chơi trò bơm 300 tỷ vào OpenAI dựa trên giả định doanh thu cloud sẽ tăng mạnh.

NHƯNG cái này quan trọng nè: doanh thu Oracle sẽ chỉ tăng mạnh nếu giả định ngay ban đầu là OpenAI sẽ tăng trưởng mạnh là đúng, vì phần lớn doanh thu tăng lên của Oracle được giả định sẽ đến từ ... OpenAI, (xem hình 2).

Nói cách khác, Oracle ít tiền, nhưng quyết tâm chơi lớn, VAY TIỀN đổ vào OpenAI với hi vọng bán doanh thu cung cấp cloud cho ông kia sẽ bay vun vút.

Ông kia ngon lành thật thì Oracle bỏ 1 đồng dự kiến kiếm 2.5-3.5 đồng, hơn ăn cướp. Bạn xài ChatGPT càng dữ là bạn sẽ làm một đống ông trong Oracle thành tỷ phú.

Nhưng ông OpenAI không tăng trưởng như dự kiến thì cash flow của ông Oracle là đi toong. Và như thế với tình hình hiện tại, thì thị trường đang định giá market value của thương vụ này là âm và CDS của Oracle vọt lên, nghĩa là chi phí bảo hiểm nợ của Oracle trong trường hợp cha này phá sản tăng cao. (hình 3 trong comment.)

Đường về hòa vốn của Oracle dự kiến là vào 2030, trong khi từ đây đến đó nợ tăng mạnh để đập tiền vào ván cược OpenAI và mức âm sẽ tăng mạnh từ năm tới (hình 4).
Click to expand...

Gin Melkior · 20/11/25 lúc 01:13

Lò Văn Dí nói: ↑

Có bài viết của analyst trên Financial Times về khoản đầu tư 300 tỉ đô của Oracle cho OpenAI đang bị đánh giá lại thành lỗ âm 74 tỉ. Quả bóng AI này mà xì trước khi AI kịp tạo ra đột phá đủ lớn thì cả thế giới lãnh đủ

Edit: mới đọc kỹ lại thì hoá ra cha analyst này giật tít, chỉ là market cap của Oracle rơi mấy chục tỉ tính từ lúc thông báo khoản đầu tư cho OpenAI thôi, không phải do định giá lại khoản đầu tư. My bad. Nhưng có cái chart này về CDS của Oracle, thể hiện là có nhiều người quan ngại hơn về khả năng vỡ nợ của Oracle trong 5 năm tới nên người ta mua nhiều CDS hơn.

View attachment 723340

Mượn bài của thầy Tuấn
Click to expand...

Khả năng Oracle toang

Thực ra bây h thằng ấm nhất là ... Microsoft vì bọn ceo nó cũng thổi ai nên mua enterprise nhiều vd.

-HoaiLinh- · 20/11/25 lúc 07:19

AI là cách mạng cmnr. Có nổ bóng, thì cũng chết mấy thằng đầu tư là chính vì nhìn nhận sai giá trị. Nhưng #ykiencanhan nó đéo nổ đc đâu, vì nó thật sự giá trị.

jumper · 20/11/25 lúc 08:02

RickBe nói: ↑

Giá cúa gemini bao nhiêu ta, chat gpt mắc quá 550 cành 1 tháng
Click to expand...

mua bản cùi nhất có 66k/tháng x 6 tháng

Đăng nhập

[Z] Ngôi vương AI đổi chủ

Thita_vipho Persian Prince Lão Làng GVN

Lò Văn Dí Sonic the Hedgehog Lão Làng GVN

Gin Melkior Manchester is red

-HoaiLinh- C O N T R A

jumper Baldur's Gate Lão Làng GVN

Chia sẻ trang này

Đăng nhập

[Z] Ngôi vương AI đổi chủ

Thita_vipho Persian Prince Lão Làng GVN

Lò Văn Dí Sonic the Hedgehog Lão Làng GVN

Gin Melkior Manchester is red

-HoaiLinh- C O N T R A

jumper Baldur's Gate Lão Làng GVN

Chia sẻ trang này

Tìm kiếm hữu ích